國內家族企業治理模式演進路徑研究.pdf

1、在國內，私人企業數量占全國企業單位總數的79％，其中80％以上是家族企業。而且，根據研究表明，家族企業在績效的某些方面的確優于非家族企業。家族企業對于整個社會的經濟發展作用不可小覷，這引發了學術界對于家族企業的狂熱研究。但是，目前學術界對于家族企業的定義大都從所有權、經營權、所有權和經營權相結合、家族成員參與等角度來進行，并沒有統一的、權威的家族企業定義。本文鑒于家族企業演進路徑的研究目的，將家族企業定義為:在中國地域文化內成立發展，經

2、營環境中尚沒有完善、高效的制度約束，且家族資源在所有、經營管理等重要方面占有支配地位的企業形式，家族可以是擁有絕對優勢的企業所有權，可以是掌握企業的經營管理權，也可以在所有權和經營管理權方面都占優勢地位。
　　 在以上定義的基礎上，本文用創業家族所持有的股權比例來表示家族所持有的所有權比例，用家族企業內高管中家族成員數量比例來表示家族所掌握的經營權比例，并以家族所持有的所有權和經營權比例為維度，構建家族企業分類靜態模型和家族企業

3、演進路徑動態模型。在家族企業分類靜態模型中，家族企業被分為古典家族企業、家族所有型家族企業、家族經營型家族企業和公眾企業（本文中作為某種特殊的家族企業形式理解）四大類。創業初期的家族企業往往屬于古典家族企業，此時，企業發展資源均由家族提供，企業的所有權和經營權完全掌握在家族手中，企業首要解決生存和發展問題。作為交易成本的節約形式，家族掌持企業的所有權和經營權，以保證企業的“小而活”特點。家族所有型家族企業是指在家族企業內，經營權與所有權

4、已進行分離，家族支配著企業的所有權，但經營權則已剝離給家族外職業經理人行使，經理人代理問題以及后期的控股股東侵害中小股東利益問題是這種類型家族企業的主要治理問題。家族經營型家族企業是指在家族企業內，因融資等需要，家族已將企業所有權分散化，但仍由家族成員擔任企業內的管理要職，此時家族企業必須處理好經營家族和所有者股東以及家族股東同非家族股東之間的利益關系。
　　 本文用家族企業演進路徑動態模型歸納了國內家族企業普遍采用的三種演進路

5、徑:由古典家族企業發展到家族經營型家族企業再到公眾企業、由古典家族企業直接發展成為公眾企業和由古典家族企業經家族所有型家族企業發展到公眾企業，并分別選取了三個典型案例對家族企業演進路徑做進一步分析。以東方造船集團為例分析由古典家族企業到家族經營型家族企業再到公眾企業的演進路徑，沿該路徑演進的家族企業在演進過程中應特別注意分散企業的市場風險，適當多元化，開放吸收外部經營人才，以更新管理理念、提高決策正確率，并改善經營;以正泰集團為例分析古

6、典家族企業直接升級為公眾企業的演進路徑，采取該種演進路徑的企業必先具有良好的基礎——企業文化開放、市場品牌形象好、員工素質高、業務收入穩定且持續;以中江集團為例分析由古典家族企業到家族所有型家族企業再到公眾企業的演進路徑，選擇先轉型至家族所有型家族企業再進一步升級的家族企業，往往是資金主導型的家族企業，這些家族企業內有良好的主營業務收入，但管理人力資源相對不足，在轉型中應特別注意控制擴張速度，擴張資金投入不應高于同期主業收入。