流動性過剩背景下的商業銀行流動性風險管理探析.pdf

1、流動性風險是商業銀行經營中不可避免的主要風險之一。商業銀行經營的特點決定了其資本與負債會有結構、期限上的矛盾，正是這種矛盾的存在，也就是資產負債的不匹配，讓商業銀行能夠獲得利潤同時也承擔著風險。當流動性風險集聚到一定程度，最終爆發出來時，對商業銀行的影響是致命的。所以，對流動性進行管理是必需、必要的。 對我國的商業銀行而言目前對流動性的管理水平還停留在一個比較低的層面上，原因很多：其一，我國商業銀行剛剛完成改制，對市場化的經營和

2、競爭還沒有完全適應。我國商業銀行在未改制前，所有的經營管理和績效考核幾乎全部有國家承擔，商業銀行自身并不擔心倒閉還有利潤水平的問題，導致商業銀行幾乎沒有風險和生存問題方面的擔憂。其次，長期封閉的市場環境，商業銀行占有絕對的主要地位，從傳統的商業銀行管理理論和我國的高儲蓄率來看，似乎并不欠缺資金來源，導致我國商業銀行對流動性風險沒有足夠的重視。再次，我國商業銀行目前機構較為龐大，管理水平還相對比較低，對流動性風險理論和管理較為前沿的理論和

3、實踐發展缺乏足夠的關注和了解，從而在實際管理中并沒有系統的進行流動性管理。最后，作管理者的中國人民銀行過去很長的一段時間并在金融監管上對流動性提出足夠的要求，缺乏細致精確的指標和監控體系。這跟我國金融市場尚未出現較大的流動性風險及經歷較大的金融系統危機有一定的關系。從這個角度上來說，對流動性風險的管理和監督需要商業銀行和中央銀行的共同努力，并適當的借鑒國外先進的管理經驗。 在本文中，筆者從闡釋流動性，流動性風險入手，研究了流動性

4、產生的根源和機理，詳細介紹了我國和國外對流動性管理的實際情況，重點放在當前我國大的宏觀經濟環境下的流動性管理和監管問題上。通過分析宏觀經濟流動性過剩給商業銀行帶來的具體影響和風險，從商業銀行自身和中央銀行方面提出相應的管理和防范措施。目前，我國宏觀經濟在近幾年取得了巨大的發展，GDP總值連續達到10％以上。但是是我國的經濟是典型的出口推動和投資拉動型的，在推動經濟迅速發展的同時，大量的外匯需要基礎貨幣的對沖，高速的投資增長刺激了房地產和

5、資本市場的泡沫，流動性過剩的問題逐漸凸顯。因為我國商業銀行是金融系統的主要組成部分，大部分貨幣需要通過商業銀行流通，各種數據表明，有高額的貨幣存量滯留在銀行體系呢。過剩的流動性雖然在促進商業銀行甩掉舊賬，提高資本充足率，是有利的，但是隨著過剩的加劇，商業銀行的流動性問題開始顯現。這包括：過剩的流動性帶來了充裕的資金，銀行的放貸沖動加強，過剩的資金如果滯留在銀行是沒有任何價值的，商業銀行作為理性的經濟人，必然要將資金盡可能的轉化為可帶來收

6、益資產。過剩顯然降低了資金的稀缺性，其直接變現是市場利率的下降，為了爭奪有限的客戶資源，商業銀行在貸款的審批和額度以及監控上都會出現一定的放松，呈現一定的非理性狀態。同時，流動性過剩推動了資本市場和房地產市場的快速發展，商業銀行不可避免的參與其中，一方面是通過房貸業務。一直以來，商業銀行認為房貸業務是優質業務，具有穩定的收益和相對高的安全邊界，各家商業銀行一直大力推廣房貸業務。除開個人房貸業務，大量的房地產開發商也通過銀行貸款實現經營和

7、發展。另一方面。商業銀行無法對所有的貸款業務實行全面的監控，當資本市場和房地產市場帶來的財富效應非常明顯的時候，到底有多少上商業銀行貸款通過各種途徑進入這兩個市場，是難以監控和確定的。這兩個市場的繁榮與流動性過剩顯然是正相關的，一旦國家出現宏觀調控，收緊過剩的流動性，必然會導致市場的萎縮，必然會影響參與其中的銀行資金，出現大量的呆壞帳，從而影響商業銀行的流動性水平，引致流動性風險的爆發。此外，流動性過剩也降低了商業銀行的盈利水平，導致商

8、業銀行的資產在主要的貨幣市場上的收益下降，伴隨中央銀行的調控，還將面臨越來越高的準備金率和利率水平，這些都減少了商業銀行的收益，降低了利潤水平。 風險管理的一個重要的理念就是防范重于后期的補救?，F在我國商業銀行的流動性風險出于初期，及時的發現，預防和調整是防止流動性風險演化為流動性危機有效途徑。筆者認為，這需要商業銀行自身和中央銀行的配臺。 從商業銀行的角度來看，首先是一個管理意識的提高，要從管理的角度提高對流動性風險的

9、重視，了解流動性管理的重要性。其次在管理上要全面實施負債管理和資產管理，建立科學細致的管理體系，采用全民細致準確的流動性數據，設立流動性監測機構和風險管理部門。對潛在的流動性風險和損失要采取及時科學的補救措施。再次在商業銀行的具體操作中，要實行金融創新，改善資金來源的單一性，加大對中間業務和表外業務的投入，擴大業務范圍和利潤來源，提升抵御風險的能力。最后，不斷的加強風險預防的能力，提升競爭力才是商業銀行能夠生存的不二法門。對中央銀行來講

10、，單純的風險提示和預警并非全面的風險管理和監管。我國目前的監管體系較為粗糙，缺乏相對細致準確的監控數據，對潛在的風險較不敏感。為了提升管理水平，科學的監管體系是必需的。應采用更加準確的資金流量和存量水平數據，實施更為具體的流動性管理檢查，關注商業銀行經營水平的提升等等。此外，作為監管機構，應從政策上引導商業銀行將過多的流動性投入更需要資金支持的中小企業和農村市場，一方面分散風險，以免過多的流動性集聚在大城市，大企業和特定市場，導致風險的

11、累計；另一方面。促進中小企業和農村市場的發展，有利于經濟的持續健康發展，也為商業銀行帶來新的利潤來源。在解決流動性過剩對商業銀行帶來的潛在流動性風險的同時，不可忽視的是隨著宏觀調控措施的逐漸發揮作用，流動性過剩抑或會向流動性收緊發展。在這個過程中，商業銀行務必要密切關注自身的流動性水平，及時調整自己的經營狀況，適應大環境的變化。 本文在寫作過程中，專注于對流動性過剩的對商業銀行流動性管理帶來的影響。首先，筆者認為目前的流動性水平

12、是過剩的，并以適當的數據來說明這一問題，尤其是過剩的流動性集聚中商業銀行體系中這一事實。其次，我們需要思考過剩的流動性到底為商業銀行帶來了什么。通過大量的商業銀行績效數據來看，隨著過剩的加劇，帶來的壞處是大于好處的。結合我國金融市場的特點，流動性過剩明顯削弱贏利性。而在流動性過剩在逐漸轉化中，商業銀行經營的基本面也會變化，帶來諸多的不確定性。有不確定性，有風險，即需要對風險的管理和監控，這需要商業銀行和中央銀行的共同努力，科學系統的管理