商業銀行個人理財業務現狀與發展

1、商業銀行個人理財業務現狀與發展摘要：隨著市場經濟的不斷發展，部分居民的個人財產大幅增長，居民投資需求日益膨脹。當前，銀行存貸利差逐漸縮水，國有商業銀行地位受到了外資銀行進入的挑戰，其傳統存貸業務收益率持續下降，于是，國有商業銀行借鑒國外理財服務的管理理念，開始拓寬個人理財業務。由于我國缺少歐美等發達國家幾十年來個人理財的經驗，金融市場與金融監管等法律法規尚未成熟，出現了很多問題亟待解決，本文將結合歐美發達國家個人理財產品發展的經驗，針對

2、我國商業銀行個人理財產品的發展過程中所遇到的問題，嘗試性地提出解決方案。關鍵詞：商業銀行；理財產品；監管2009年之后，隨著4萬億經濟刺激措施出臺，我國廣義貨幣M2值增長迅速超過100萬億元，大量的貨幣充斥市場，在通貨膨脹的影響下，越來越多的人不希望手里的貨幣會貶值，進行資產配置投資是實現規避通脹風險，實現資產增值的最好手段。由于我國的金融市場開放時間較短，各個商業銀行，面對個人理財產品這塊蛋糕蜂擁而至，紛紛推出自己的理財產品，這也就帶

3、來了相應的問題，我國金融監管能力相對薄弱，而大量涌現的理財產品越來越結構化，復雜化，加大了市場監管的難度，也增加了個人投資理財的風險，而美國遭遇的金融危機正是因為龐大的金融衍生品的高杠桿率以及市場監管的忽視所造成的。所以研究探索我國個人理財產品如何良性發展具有重要意義。一、商業銀行個人理財產品的內涵（一）商業銀行個人理財產品的特點1、商業銀行的個人理財產品年化收益率與風險配比更合理商業銀行個人理財產品由于受到銀監會嚴格控制，不會像證券投

4、資基金或者貨幣市場共同基金那樣高額的收益率，也不會有直接在二級金融市場上進行操作的風險，商業銀行在理財產品上給出的收益率因不同銀行的理財產品而在小額范圍內有所不同，如光大銀行的陽光理財同升21號，該產品的年化收益率最高為8%，興業銀行的天天萬利定額的年化收益率為6%7%，國有大型銀行的年化收益率大約在4%至6%之間，而一些城市商業銀行給出的年化收益率則能維持在6%8%之間。貨幣市場共同基金的年化收益率則更高，譬如花旗銀行的3年期安碩MS

5、CI新興市場指數基金的澳元票據預期收益率可以達到11%，2年期的可以達到9%10%，一年期的也有至少7%的收益率，但也有很多貨幣基金受到匯率影響而收益率大減，譬如日元掛鉤的理財產品收益率僅有1.8%，低于我國的存款利率。相比較而言，證券投資基金的投資收益則更為豐厚，但是也存在投資風險，如德邦優化配置股票型證券投資基金的計算基數為基金的業績比較基準為滬深300指數收益率95%銀行活期存款稅后利率5%，在大盤表現優秀時最高可達33%甚至更高

6、，若大盤表現不佳則有可能虧損。2、商業銀行個人理財產品期限更短，結構更為合理當前商業銀行的個人理財產品短期化越來越明顯，而且收益率也越來越高，其原因是受到我國央行執行收緊貨幣政策，提高存款準備金率，使各大商業銀行陷入錢荒，理財產品的配置也更為激進，理財產品中配置的金融資產中，除了房地產信托和票據資產外，同業存款越來越多，其參考利率SHIB的飆升使得商業銀行的資金成本上升，隔夜、7天、14天SHIB均有所回落，但仍分別居于6.1117%、

7、7.2617%、7.0592%，因此，為了獲得更低的資金，商業銀行也紛紛推出短期理財產品，同時，以較高的資金回報率來吸引投資者。行實行金融混合經營，在個人理財中占據非常重要的地位。德國的理財產品風險等級共分為五級，投資者在購買相應的理財產品時必須在風險等級上簽署文件，已證明可以承受這樣的風險；德國為了降低投資者的投資風險，非常重視對投資者進行相關的投資教育，讓投資者了解理財產品信息及風險。（三）歐美商業銀行個人理財產品方向教育理財產品和

8、養老理財產品是歐美國家偏愛的理財產品。歐美發達國家的大多數人投資主要集中在房地產業，在07年之前，美國奉行美聯儲主席格林斯潘的“市場監管”模式，為了鼓勵金融創新與刺激經濟增長，許多金融機構以房地產為中心開始開發金融衍生品，銀行為了轉移信貸業務風險，將自己的房地產業務賣給保險公司，并定期支付保費，而保險公司為了規避該風險，與專業投資者簽訂對賭協議，而這種對賭行為是針對違約行為的出現與否來進行交易，該合同又經過一系列包裝后回到銀行內部，風險

9、的雪球越滾越大，最終，這些數額巨大的協議又由金融機構委托代銷給普通投資者，該協議由于不受監管機構的監管，且數額巨大，杠桿極高，受到金融波動的風吹草動導致最終給美國金融市場造成災難，給全球經濟予以重創。（四）金融危機后美國政府對理財產品的監管措施經過金融危機洗禮后的美國銀行業出現了較大的改變。格林斯潘擔任美聯儲主席時期，政府的管理被逐漸淡化，主要依靠行業和企業內部的管理控制，公司經營也由股東大會轉移至管理層。CDS這類理財產品的危險性，但

10、為了高額的回報，很多人還是會奮不顧身進行嘗試，最終釀成金融慘劇。在此之后，美國開始重新收回政府的監管和監督權力。監督框架上，美國金融監管部門將海外市場也作為監控范圍，對對沖基金實施控制，對所有的金融衍生品進行標準化管理，并在能夠受到監督的環境中進行交易；監督權力上，美國將所有涉及金融部門的管理最高領導集合起來，組成金融服務監督理事會（FSOC），由其負責統一監管標準，協調內部沖突，鑒別系統性風險，從而避免了類似CDS的事件再次發生。三、

11、我國商業銀行發展個人理財產品所遇到的問題在金融危機席卷全球時，盡管我國實體經濟遭受歐美發達國家連累，但我國的金融系統卻并未受到系統性風險的太大影響，這其中的原因最重要的一點就是我國的商業銀行主要依靠利差收入為主，而不是個人理財產品，這跟我國管理層的謹慎態度也有關聯，可是就目前的個人理財產品發展的情況來看，我們正在重走歐美發達國家的老路，金融監督管理越來越薄弱，個人理財產品種類越來越繁雜，銀行混業經營情況也越來嚴重，這其中就面臨著很多的問

12、題。（一）教育類個人理財產品與養老個人理財產品的缺失在我國，教育、醫療、養老被稱為壓在老百姓身上的三座大山，然而，我國在這三個方面的個人理財觀念的意識非常之低，而且都是由保險機構而不是銀行機構代為完成該商業化運作，這是形成我國目前這三個行業同人民群眾的巨大矛盾的主要原因；回過頭看一下美國在該項數據：美國在個人理財上的業務利潤率是非常高的，而且都由銀行個人理財產品為主對外銷售，美國銀行的個人理財業務每年的平均利潤率能達到35%，且年平均增

13、長幅度為12%到15%，花旗銀行的個人理財業務占到公司所有業務總額的40%以上，而且典型的個人理財產品分別是教育計劃、退休金計劃和遺產計劃這三種幾乎人人必備的項目，而我國在由保險機構的運作下，該類產品的市場購買率不足2%，且理財效果極差，養老保險制度更是人人詬病。我國商業銀行的個人理財產品在這一塊是缺失的。（二）商業銀行個人理財產品缺乏個性化色彩我國的商業銀行個人理財產品名義上是為個人提供個性化、專業化的理財綜合性服務，實際上，幾乎所有