無加密_a08級金融工程a試題a卷標準答案及評分標準

1、華中科技大學武昌分校課程考試評分標準及標準答案20102011學年第二學期A卷課程名稱：金融工程A課程編碼：122G065課程類別：專業選修課考試專業班級：金融學2008級考試日期：一、術語翻譯：請將下列經濟學術語翻譯成中文。（題分5分。每小題0.5分，共5分）1.久期2.息票券3.(美國)短期國債國庫券4.回購協議5.存單6.普通股長期期權7.實值期權8.買入價和賣出價9.執行價格10.看跌對敲二、判斷題.（題分10分。本大題共10小

2、題每題1分，共10分。請將答案填寫在下表中，說法正確的請在相應的題號下面一格畫“√”，說法錯誤的請在相應的題號下面一格畫“”。）題號12345678910判斷√√√√√三、選擇題(本大題共40小題，每小題2分，共40分。在每小題列出的四個選項中只有一個選項是符合題目要求的，請將正確選項前的字母填在下表相應的題號下面題號12345678910選項ADBDBCBABD題號11121314151617181920選項CABDABDCCA四、E

3、xcel計算金融工程問題……………………………………….（20分）(在下面的excel表格中填寫相應的計算公式，然后用箭頭標明表格中手柄的拉動方向。本大題共2小題，每小題10分，共20分。)1一種債券的的面值為100元票息額為每年9元.市場利率為7%.債券的到期期限為6年.一年付一次息。計算該債券的麥氏久期，在下表中寫上計算公式及表格手柄拉動的方向。解：結果見下表。CouponRate=0.06（1分）Settle=02Aug2011M

4、aturity=15Jun2014（1分）Period=2Basis=0（1分）[ModDurationYearDurationPerDuration]=bnddury(YieldCouponRateSettleMaturityPeriodBasis)（1分）3.已知股價格為140，股票年收益率波動標準差為0.25，無風險利率為5.5%，，可轉換債券轉換比率為1：1，二叉樹時間離散數目為300個時間段。靜態利差為0.01。債券的發行日為

5、2010年1月2日，結算日為2002年1月2日，到期日為2015年1月2日，息票率為0.05。每年支付2次利息。應計天數法則為30360（SIA，Basis=1）。遵守月末法則（matlab默認），在2012年1月2日以110元的價格回購?；厥壑荒茉诘诙昴┻M行。請計算該可轉換債券的債券部分與期權部分的價格。解：RiskFreeRate=0.055Sigma=0.25ConvRatio=1NumSteps=300（1分）IssueDat

6、e=datenum(2Jan2010)Settle=datenum(2Jan20102)Maturity=datenum(2Jan2015)CouponRate=0.04（1分）Period=2Basis=1EndMonthRule=1DividendType=0DividendInfo=[]CallInfo=[datenum(2Jan2012)110]（1分）CallType=1TreeType=1Price=140StaticSpr

7、ead=0.01[CbMatrixUndMatrixDebtMatrixEqtyMatrix]=...cbprice(RiskFreeRateStaticSpreadSigmaPriceConvRatioNumStepsIssueDateSettleMaturityCouponRatePeriodBasisEndMonthRuleDividendTypeDividendInfoCallTypeCallInfoTreeType)（1分）可

8、轉債價格CbMatrix(11)期權部分的價格EqtyMatrix(11)債券部分的價格DebtMatrix(11)（1分）4.已知某標的資產的價格為40元，無風險利率為0.07，兩平歐式期權的存續期為半年，股票收益變化的年平均標準差為0.25，試計算：（1）如果該標的資產為現貨，該看漲和看跌期權的價格；（2）如果該標的資產價格為期貨，該看跌期權的價格。(寫出matlab代碼并表示哪個輸出結果為看漲期權的價格，哪個輸出結果為看跌期權的價

9、格)解（1）[CallPut]=blsprice(40400.07120.25)（1分）結果計算出來后，Call的數值就是該現貨看漲（歐式）期權的價格（1分），Put的數值就是該現貨看跌（歐式）期權的價格。（1分）（2）[CallPut]=blkprice(40400.07120.25)（1分）結果計算出來后，Put的數值就是該期貨看跌（歐式）期權的價格。（1分）六、計算題………………………………………………….（15分）（請根據所學的

10、金融工程理論，計算金融產品的定價。注意解題過程一定要清晰。本大題共1小題，共15分。）已知股票的現價為80美元，無風險利率為8%（年化，連續復利），股票收益波動率標準差為0.25，以此股票為標的的美式和歐式看跌兩平期權的存續期為1年。請用三步二叉樹估算該歐式和美式期權的價格。要求：（1）畫出三步二叉樹的資格價格圖，把計算結果直接寫在圖中。保留2位小數。（5分）（2）計算出每個節點的歐式看跌期權的價格。請寫明計算過程，并且終繪制相應的二叉