私募股權基金選擇目標企業的標準研究.pdf

1、私募股權基金作為一種非正式金融融資方式，是一國經濟發展到一定階段的必然產物，對該國的證券市場及宏觀經濟發展都有重要影響。近年來，伴隨著我國國民經濟高速發展及國內居民財富快速增長，在資本市場的巨大投資需求下，私募股權基金應運而生且蓬勃發展，已成為國內資本市場的重要機構投資者。
　　 中國目前面臨著全社會流動性過剩的問題，股市與房地產泡沫嚴重威脅著我國的金融穩定與健康發展。私募股權投資在理論上可以協調資金的供求關系，將閑散資金疏導到

2、缺乏資金支持的實體投資領域，進而有效減少流動性過剩造成的股市、樓市的泡沫。發展私募股權基金不但能夠有效健全投融資體制并促進社會資源的優化配置，還可以為證券市場輸送大量優質的上市公司，擴大資本市場規模和影響力。在我國當前存在流動性過剩、融資格局不夠優化、資本市場層次不豐富、中小企業融資困難等問題的大背景下，對私募股權投資基金進行深入分析，無疑具有重要的意義。針對上述問題，為了促進我國私募股權投資基金的健康持續快速發展，文章從以下幾個方面對

3、私募股權基金進行了研究。
　　 本文主要運用了比較分析、綜合歸納與具體分析相結合的研究方法。文章首先闡述了私募股權基金的涵義，研究私募股權基金針對目標企業不同成長階段的投資類型、私募股權基金的特征及私募股權基金發展現階段的特點。由于私募股權基金運作成功的基礎是選對投資對象，因而對私募股權基金的運作機理進行了全面地闡述。不同類型的私募股權基金選擇目標企業的標準是不同的，選擇其中的風險投資基金、發展基金及并購基金分門別類地進行了研究