上市公司管理層風險偏好與企業避稅的影響研究

1、碩士學位論文上市公司管理層風險偏好對企業避稅的影響研究S t u d y o n t h eI n f l u e n c e o f M a n a g e r i a l R i s k P r e f e r e n c e o nC o r p o r a t e T a x A v o i d a n c e學 號姓 名一級學科二級學科指導教師完成時間M 1 4 2 0 1 0 1 9章臻雅工商管理會計學黃平2 0 1 7 年

2、2 月公 盎 密髓謦 吠 疆．窖，㈣9“?川Ⅲ^ o ㈣卅 ㈣s ； ㈣川洲v ．摘 要避稅是指納稅人利用稅法上的漏洞或稅法允許的辦法，作適當的財務安排或稅收籌劃，在不違反稅法規定的前提下，達到減輕或解除稅負的目的。隨著我國稅收監管模式的完善以及納稅入主體意識的不斷增強，無論是個人還是企業納稅人均逐漸開始采用內容上隱蔽、形式上合法合規的方式進行稅收籌劃以降低被稅收監管部門查處的風險，避稅現象在我國也愈來愈普遍。對于國家而言，激進的避稅活

3、動會造成嚴重的社會影響，侵蝕了國家的稅基，使國家財政收入大量縮水，這不僅會導致國家債務的膨脹，引發巨大的政治和經濟問題，同時還會使政府減少財政支出，從而降低社會福利等統籌基金的發放。此外，避稅還會影響一國稅收制度的公平與效率，稅負承擔的不平等將會促使更多的人采取避稅行為，這將直接擾亂市場經濟公平合理的競爭秩序；對于企業而言，避稅是一把雙刃劍，一方面它是提高企業價值和節約現金流的重要手段，另一方面也需要較大的投入，如避稅成本、訴訟成本以及

4、相關機會成本，還可能會對企業聲譽和管理層自身聲譽造成損害，所以企業避稅通常被看作是一項風險性投資。避稅的普遍化引起了越來越多學者的廣泛關注，現有的研究多從公司特征、高管股權激勵和公司治理角度等方面探討對企業避稅的影響或是從避稅與公司價值、投資效率的關系等角度進行研究，但是實證結果并不能很好的解釋避稅程度的差異性，而隨著行為金融學理論和高階理論的發展，管理者的非理性行為對企業避稅行為的影響也漸漸成為學術界研究的熱點，許多人開始質疑“理性人

5、”假設，認為公司高管并不是同質的、完全理性的，其經歷、價值觀和個性等都將影響他們對一些不確定情況的解讀，一些學者從管理層的教育水平、年齡、性別等角度來研究與避稅程度的相互關系，但鮮有文獻針對管理層風險偏好與企業避稅的關系進行研究，本文認為管理層的異質性不僅體現在背景特征的差異上，也體現在風險偏好水平的差異上，因此本文結合行為金融學理論和高階理論，從一個嶄新的視角出發，重點研究企業的避稅程度是否會因上市公司管理層不同的風險偏好水平而有所差

6、異，以期能夠更為深入的了解企業避稅行為的動機，為稅收監管部門應對企業避稅行為提供了一個與以往不同的嶄新思路，有助于從根本上抑制過激的避稅活動，從而維護市場經濟的有序運行。全文共分為以下五個部分。第一部分為緒論，介紹了本文的研究背景、意義和目的，梳理并概括了國內外文獻綜述，引出本文研究思路，最后交代了本文的研究創新與特色。第二部分介紹相關理論。結合行為金融學理論和高階理論，深入探討管理層風險偏好對企業避稅活動影響作用的機理。同時，詳細闡述